24亿元收购苏州好屋剩余75%股权。
   
9月26日,公司公告,拟向汪妹玲等16名股东以发行股份及支付现金方式购买其持有苏州好屋的75%股权,并向特定对象增发募集配套资金。①收购资产:资产作价24亿元,其中现金支付7.2亿元,以10.55元/股增发1.59亿股,总价16.8亿元;②募集配套资金:向尹美娟、红星家具、等10名特定投资者以10.55元/股增发0.72亿股募集配套资金7.6亿元。
   
房地产行业中长期趋稳,房地产创新营销模式显现。
   
房地产行业中长期趋稳,发展空间可期,快速增长趋缓后房地产电商营销模式显现,房地产营销模式从传统的营销方案策划、广告投放等向全渠道营销、线上平台与线下经纪人联动及大数据精准营销等模式改变。
   
苏州好屋:房产O2O先驱者,重构房产交易生态体系。
   
苏州好屋创立于2012年,是国内首家基于移动互联网的房产一站式全民众销平台,业务覆盖新房电商、二手房交易及大数据信息服务。相较于传统房地产营销模式,苏州好屋利用互联网和强大资源整合能力,大幅减少中间环节,降低交易成本,其新颖的业务模式获得市场广泛认可。
   
携手好屋中国实现协同,践行“珠宝+互联网电商”发展战略。
   
携手好屋中国实现经营协同和资源共享,深刻践行“珠宝+互联网电商”发展战略,具体来看,一方面、实现经营协同和资源共享,双方互惠互利,另一方面、达成战略协同,深刻践行“珠宝+互联网电商”发展战略。
   
给予买入评级。
   
明牌珠宝作为传统珠宝企业龙头,在传统线下实体经济低迷背景下,力图创新商业模式。本次收购好屋中国剩余75%股权,一方面、实现经营协同和资源共享,双方互惠互利,另一方面、达成战略协同,深刻践行“珠宝+互联网电商”发展战略。好屋中国16-18年承诺业绩分别为1.9亿/2.5亿/3.2亿,假设本次定增16年底完成,我们预计公司16-18年利润分别为5000万/3.1亿/4.0亿,EPS分别为0.10元/0.41元/0.53元,当前股价对应PE分别为137X,31X,25X。
   
风险提示。
   
好屋中国未来盈利水平不及预期评估值。